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「小麦财经股票网」外高B股(900912) 股票行情

外高B(900912) 票行情 

不少投资者在做期货前是炒股的,这类转变有很多,众所周知股市中用来盈利的策略有很多,那么在期货交易中是否同样适用呢。小金来给大家讲解一下哪些股市策略面对期货同样适用。今天在说期货之前,我们先谈谈股票股票中,我们把参与者大致分成三大类,做价值投资的投资者,和做中短线的投机者,以及找市场定价不对称的套利者。

 

「小麦财经股票网」外高B股(900912) 股票行情

 

一个长线投资者,投资的逻辑无外乎这几种:1、公司股价低于价值(虽然价值很难确定,明显的如公司账上的现金比市值还要多)买入等待市场恢复正常价格。2、公司成长性非常好,买入长期持有,与公司一起成长。3、公司分红稳定,股息高,长期持有,熊市当理财,牛市卖掉享受溢价。4、熊市买入超跌的股票,等待下一个牛市(比如部分券商股)。或许对大多数人来说,相信并等待下一个牛市才是长期持有股票的理由。所有股民心中都有一个共同的信念:股市有周期,熊市之后就是牛市。

 

 

 

既然股市有周期,那期货市场是否也有牛熊周期呢?答案是肯定的,大家去翻看一下商品走势都能看到。某个商品跌到历史低价,许多现货商亏损退出,农民因为亏本都改种了其它品种。这里不过多讨论,就像股市一样,我们知道会有牛熊,但不知道周期时间是多长,底部在哪里,期货也是一样的。仁者见仁的问题。如果期货要像做股票一样,长期持有等牛市,要解决两个问题,一是杠杆问题,二是长线持有的问题。

 

 

 

我们知道期货是保证金交易,一般是十倍杠杆,很多人都是因为杠杆而谈期色变,大赚大赔。爆仓者不计其数是大众对炒期货的认知。依笔者来看,杠杆是个很好的金融工具,只是大众把它用错了,股票入门基础知识,把它用来赚取暴利。很多大妈喜欢买黄金,拿20万买实物黄金放在家里。如果换成期货呢,买20万块黄金只需要2万块钱,保守一点,留4万在账户上,还剩16万可以做理财,按五个点的无风险利息收入,十六万一年是8000块。很明显,这8000是杠杆给我们带来的。我们在股票上做融资融券,还要付给券商8%的年化利息,这是期货杠杆的优势。前提是你不能过度使用,如果你拿20万去买200万黄金,那大概率是要爆仓。换成其它期货品种也是一样,合理的使用杠杆,你先想好你要买多少实物,而不是想我要拿多少钱去利用杠杆翻倍。

 

 

 

期货合约都有到期日,单个合约不能长期持有,这就需要自己把近月合约换到远期合约上去,也就是所谓的展期。问题是,每个合约的价格不一样,会有一些价格差,即升贴水。如何把不同合约价格差降到最低,或者利用这个价差来降低持有成本才是我们要解决的。展期的方法一般有三个,一是不择时到期就换;二是按一定比例持有近期和远期合约,近期合约到期就换到更远的合约上去。三是根据不同合约的价差走势来决定展期时间。前面两种不多作讨论,市场差价是多少,换合约的差价就是多少。第三种需要我们自己判断。持有哪个合约最划算。如果远期合约相对近期大幅贴水(远期比近期便宜),我们就把合约换到远期上去,如果远期是升水,我们就持有近期,等待差价缩小或者贴水出现。商品期货主力合约一般有几个月的活跃期。

 

 

 

当然这些都要根据具体商品具体分析,如果是股指期货,因为所有月份合约对应的都是指数,他是连续的,到期差价就自动收缩。长线持有的话,买入远期深度贴水的合约是划算的。商品期货不同的品种差价不同,这需要自己分析各合约的历史差价来作决定。而有些差价太大的品种可能就不适合长线持有了,长线只适合差价较小而且相对稳定的品种。像鸡蛋这种差价过大的品种就不合适了。

 

                                

 

当我们用长线轻仓的心态来做期货的时候,很多股票上的策略也都可以用来做期货了,比如股票上,我们经常用加码策略来做左侧交易,如果你觉得现在商品价格已经足够低,基本面已经转好,你可以买入,并作好下跌加码的准备,可以适当使用这个策略。二是网络交易策略,设好一定的涨跌幅度,下跌买入,上涨买出,不断的高抛低吸。三是技术分析选时,设好止损位置。其实做股票策略都可以用来做期货,他们两个大多是相通的。

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